上周內地擬放寬首套房貸款的消息傳出，導致市場上多個板塊股價狂升，先有最直接受惠的內房股，之后大家就馬上聯想到建房子的水泥股及玻璃股。新房子多了，家具及電器的需求自然增加，故此電器及家具股亦因此狂升。
筆者認為放寬首套房貸款這一政策對于內地樓市實際影響有限，原因是沒有房子的人，他們遇到的主要問題并不是銀行不愿意借錢，而是樓價太高，負擔不起。當然，如果銀行愿意把首套房貸比率提升到80%或者90%，很多人將會買到第一套房。但這將衍生出另一問題，就是社會上將會多出一大批為供房子利息及本金付出了一生的年輕人。如果房價繼續大漲，這批人固然開心，不過誰敢保證房價不會先跌再升呢？
另外，以上這么多板塊之中，筆者認為炒完一輪，應該見好就收，主打玻璃股。主要是去年下半年浮法玻璃價格環比跌了近13%，在原材料價格相對跌幅少很多的情況下，玻璃股去年下半年的業績是一定走樣的。炒股票應該要看前景，而不是過去，那今年又怎么樣？要浮法玻璃價格反彈，一就是需求強勁反彈，二就是供應大幅下跌。暫時看不到有什么因素可以導致需求強勁反彈，而供應大幅下跌就要視行業停產的情況。現在整個行業約有5%的產能停產，相比起全球金融海嘯最高峰時期，全國超過20%的產能停頓，還是“小巫見大巫”。不過市場預計此刻超過70%的浮法玻璃生產商已經在虧錢了，只要時間足夠長，它們將逐步減少產能。現在中國經濟環境沒有全球金融海嘯時那么嚴峻，故此要達到20%產能停頓是不太可能的。筆者認為當全國超過10%產能停頓的時候，玻璃價格就有機會出現短期反彈了。而反彈起碼也可維持一季以上的時間，原因是生產線一停，起碼需要三至五個月才可以開始恢復生產。至于中期來說，浮法玻璃價格走勢則要看房地產市場能否快速復蘇。
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